摩根年夜通发布研报称，纵然创科实业（00669）治理层对于短时间收入指引较守旧，公司仍处在有益位置以迎接下一阶段布局性增加。维持“增持”评级，方针价154港元。

陈诉指，履历多年行业调解和宏不雅倒霉因素后，公司现正揭示其于供给链矫捷性、产物立异和全世界多元化方面的计谋投资结果。公司去年毛利率同比扩张91个基点至41.2%，好于该行预期的40.4%，谋划现金流强劲，足以抵消研发开支增长的影响，反应其营业模式的韧性。

虽然治理层对于本年公司焦点品牌Milwaukee和Ryobi的综合收入增加指引乐鱼体育为5%至9%，反应于宏不雅不确定性下采纳谨慎立场，但治理层明确暗示若需求连续，Milwaukee的现实增加应可连结双位数。跟着潜于市场范围不停扩展、数据中央等要害垂直范畴需求强劲，加之利润率改善路径清楚，创科实业的持久增加远景维持稳定。加之净现金状态强化、新的5亿美元股分回购规划，以和较高股息，进一步撑持该行的设置装备摆设性见解。

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